互联网大厂又驱动春节撒钱模式了。

腾讯官方发布《对于春节分10亿现款的告知》，将在2月1日上线春节举止，用户上元宝App分10亿现款红包，单个红包金额可达万元。

文心助手在1月26日至3月12日历间也有现款红包举止。用户在APP使用文心助手，有契机平分5亿现款红包，最高可赢得1万元奖励。此外，百度APP还将算作首席AI互助伙伴参与北京台的春晚。

更早之前，字节进步旗下豆包AI助手，将以独家AI云互助伙伴身份登陆2026年央视春晚，提供及时互动处事。

这场春节AI大战，让达哥不由得念念起2015年以来互联网大厂披发春节红包的历史。大约分为三个阶段：一是2015-2018年的迁移支付之争，二是2020-2021年的短视频之争，三是2022-2025年的电商之争。

跟着AI时间的降临，AI进口的争夺也会很利害，互联网大厂齐不念念输给敌手、输掉一个时间。马化腾暗意，2025年唯独费钱参预相比多的便是AI。对于元宝App春节分现款红包的举止，马化腾但愿重现畴昔红包的盛况。

咱们回到阛阓。

今天，A股三大指数集体收跌。上证指数下降0.09%，深证成指、创业板指数分辩下降0.85%、0.91%。

沪深京三市成交额达到32810亿元，较上周五放量1627亿元。个股跌多涨少，卓越3700只个股下降，个股涨跌幅的中位数为下降1.33%。

大盘方面，莫得太多要说的。尽管近期阛阓投契厚谊降温，但上证指数的走势用三个字来模式便是“简直稳”。

不外，个股方面的味谈唯有我方知谈。尤其是追高的投资者，味谈不太好受。对于这种情况，达哥也只可双手一摊并自嘲：至少指数莫得亏待宇宙。

就在收盘时，一些权重股或热点板块的个股出现了大齐压单，比如紫金矿业的卖一出现40.7亿元的大齐压单，中国祯祥的卖一出现20.5亿元的大齐压单，江西铜业的卖一出现19.3亿元的大齐压单。

这是最近20天以来出现的第三次大齐压单情况，前两次分辩出当今1月7日、1月14日，上证指数次日均迎来了小幅回调。

板块方面亦然跌多涨少。在题材和小盘股的厚谊被扼制之后，发扬最为强势的便是与海外宏不雅场面密切关连的周期板块，主要包括有色、石油等板块。

有色板块领涨行业板块，其中，主营业务为黄金、白银、钨的公司一谈涨停。音信面上，海外金价今天盘中温暖5100好意思元/盎司，白银价钱单日大涨超7%。

不外，在白银等金属品种行情抓续走强的布景下，监管脱手了。因3组16名客户在锡、白银期货物种往还中涉嫌未报告实质限定关系，上期所决定对上述客户在锡、白银期货物种上接管范围开仓1个月以及范围出金的监管行径。此外，上期所波折白银、锡期货关连合约往还名额。

在客岁黄金大涨之时，达哥就提到，黄金牛市开启一两年后，其他有色金属品种也将迎来牛市。不外，其时有色板块的阛阓关切度并不高，在AI赛谈行情及题材炒作行情下，有色板块的上升显得有点静暗暗。如今，终于迎来了加快走势。

据财通证券计谋团队发布的数据，2025年第四季度，基金在有色板块真实立比例依然达到11%（三季度为9.2%），在行业板块中仅次于确立比例为23%的电子行业。

2025年第四季度基金加仓的还有通讯、基础化工、非银金融、机械，确立比例分辩为11.1%、5.4%、2.4%、6.3%，分辩较三季度培植1.9个、1.4个、0.9个、0.6个百分点。

上述基金加仓的几个板块中，化工板块的位置相对不高。化工板块的一个逻辑是，本钱开支岑岭依然由去，正进入重报酬的周期阶段。

此外，2025年第四季度，基金环比减仓幅度较大的板块有传媒、计较机、电新、医药。

石油板块涨幅位居行业板块涨幅榜第二位，板块指数大涨4.6%。中国石油、中国海油涨幅均卓越5%，中国石化涨幅卓越3%。

音信面上，据央视新闻，好意思国舟师“亚伯拉罕·林肯”号航母打击群已抵达中东地区。该音信对石油、油运等板块均有影响。

买卖航天板块今天波折，板块指数跌破了上周五的阳线。

段子又有了新版块：买卖航天先处治了不信托它的东谈主，又处治了扞拒它的东谈主，然后又处治了信托它的东谈主，周末处治了不肯总结的东谈主，今天处治总结了且信服的东谈主。

这个段子，每个标点标志前的内容，均对应着买卖航天板块行情的不同阶段。

AI行使方面，今天举座波折。不外，部分中枢股、龙头股午后迎来了部分资金的回流，其中，中枢股蓝色光标盘中一度下降9.98%，但尾盘武断翻红。

对于买卖航天、AI行使，达哥并不以为他们的行情依然达成了，仅仅莫得强主升预期云尔。

白酒板块方面，洋河股份功绩不足预期，股价一度贴近跌停。白酒板块一度受到影响而下挫，但午后回升。近期修成“九阴真经”的贵州茅台终于迎来了九连阴之后的首根阳线。

2024年8月，洋河股份公告称，2024年度-2026年度，每年度的现款分成总数不低于畴昔净利润的70%且不低于70亿元。2023年公司净利润刚好达到100亿元，2024年净利润唯有66.73亿元，2025年盈利21.16亿~25.24亿元。

由于莫得达到70亿元的分成保底线，公司又发布了最新的现款分成报酬绸缪：2025年度-2027年度，每年度的现款分成总数不低于畴昔净利润的100%。

洋河股份这件事告诉咱们，在行业下行阶段，炒股光看市盈率不太有效。

达哥用Wind统计了2005-2025年每年末申万白酒行业的市盈率情况，如下图所示。

白酒板块最近三轮大底部的PE（TTM）情况是：2008年末为21.58倍，2013年末为8.47倍，2018年末为18.65倍。而在2025年末，白酒板块的PE（TTM）为18.29倍。

据财通证券的数据，食物饮料2025年第四季度不时遭到机构减抓，确立比例为4.4%，而2025年第一季度为8.8%，至极于减了一半。

对于白酒板块，不知谈宇宙奈何看？迎接关切微信公众号“谈达号”来盘问。

临了，达哥作一个总结：大盘强势颠簸，但操作难度加大。投契厚谊再度被扼制，资金遴荐了与海外宏不雅场面密切关连的周期板块。操作上，不追高，不错不雅察低位板块是否存在补涨契机。

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（张谈达）

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